外資看淡漢微科 目標價跌破千元

【陳俐妏╱台北報導】電子束檢測設備廠漢微科（3658）法說會看好明年營運可較今年成長，民心思變 極端派興起，但外資對股后看法不一，別再把東西往冰箱塞！這35種食物其實不能冰，呈現中立偏多，百貨購物節 最高回饋18%，要觀察Skyscan機種、多槍電子束（Multi-column）產能，【壹週刊】【王牌酒保】岳佳毅 旺來密瓜蘇，多數外資反映漢微科今年客戶訂單遞延，已下修目標價和獲利預估，歐系外資將目標價下修至950元，跌破千元大關，另一美系外資維持923元目標價。漢微科法說會釋出，邏輯半導體領先廠商持續投入10奈米以下先進製程研發，預期明年10奈米與研發中7奈米會是主要成長動能。訂單遞延估獲利減港系外資表示，考量今年客戶訂單遞延和邏輯客戶訂單疲軟，下修今年至後年每股獲利預估4%、6%、3%，在今年獲利恐衰退18%後，受惠記憶體和邏輯客戶技術轉進，預期明後年獲利各將成長54%、47%，重申買進評等，將目標價從1610元下修至1519元。港系外資也指出，在主要記憶體廠明後年加速轉進3D NAND，第4季eP4和eScan 400需求就已經起飛，趨勢有望延續到明後年。而Skyscan 5000機台在明年上半年將成為新驅動引擎，且10奈米和7奈米研發投入將帶動漢微科電子束晶圓檢測需求。美系外資認為，有鑑於英特爾與台積電相繼下修資本支出，對漢微科營收將帶來影響，而英特爾遞延10奈米製程，也是影響漢微科營收不如預期的主因，未來觀察重點將是SkyScan與多槍式機款的市場需求。歐系外資看法較不樂觀，該外資指出，漢微科在檢測市場中佔比逾50%的EBI，在2020年前市場恐仍有風險，且外資持股比重過高，股價估值也偏貴，明年成長性可能有限，重申減碼，將目標價從1050元下修至950元。，